Începe Criza Creditelor în urma căreia peste jumătate din băncile americane ar putea sa intre în insolvență
Postat la: 03.05.2023 | Scris de: ZIUA NEWS
Cele două prăbușiri din sectorul imobiliar comercial din SUA și piața obligațiunilor din SUA s-au ciocnit cu 9 trilioane de depozite neasigurate în sistemul bancar american. Astfel de depozite pot dispărea într-o după-amiază în era cibernetică.
Al doilea și al treilea cel mai mare eșec bancar din istoria SUA au urmat într-o succesiune rapidă. Trezoreria SUA și Rezerva Federală ar dori să credem că acestea sunt „idiosincratice". Aceasta este o evaziune periculoasă, scrie The Telegraph, citat de Solidnews.
Aproape jumătate din cele 4.800 de bănci americane ard deja prin amortizoarele de capital. Este posibil ca acestea să nu fie nevoite să marcheze toate pierderile pe piață în conformitate cu normele contabile din SUA, dar acest lucru nu le face solvabile. Cineva își va asuma aceste pierderi.
„Este înfricoșător. Mii de bănci sunt falimentare", a declarat profesorul Amit Seru, expert bancar la Universitatea Stanford. „Să nu pretindem că este vorba doar despre Silicon Valley Bank și despre First Republic. O mare parte din sistemul bancar american este amenințat de insolvabilitate".
Șocul total al înăspririi politicii monetare de către Fed nu a lovit încă. Un mare edificiu al datoriei se confruntă cu o prăpastie de refinanțare în următoarele șase trimestre. Numai atunci vom afla dacă sistemul financiar american poate amortiza în siguranță efectele îndatorării excesive induse de stimulii monetari extremi din timpul pandemiei.
Un raport al Hoover Institution, realizat de Prof. Seru și un grup de experți bancari, a calculat că mai mult de 2.315 de bănci din SUA nu pot gestiona în prezent active în valoare mai mică decât pasivele lor. Valoarea de piață a portofoliilor lor de credite este cu 2 trilioane de dolari mai mică decât valoarea contabilă declarată.
Printre acești creditori se numără și companii-gigant. Una dintre cele mai vulnerabile 10 bănci este o entitate sistemică globală cu active de peste un trilion de dolari. Alte trei sunt bănci mari. „Nu este doar o problemă pentru băncile sub 250 de miliarde de dolari care nu au trebuit să treacă testele de stres", a spus el.
Trezoreria Statelor Unite și Corporația Federală de asigurare a depozitelor (FDIC) au crezut că au declanșat criza prin salvarea deponenților neasigurați ai Silicon Valley Bank și Signature Bank cu o „scutire de risc sistemic", după ce acești creditori s-au prăbușit în martie.
Casa Albă s-a opus unei garanții globale pentru toate depozitele, deoarece aceasta ar fi fost o garanție socială pentru cei bogați. În plus, FDIC are doar 127 miliarde de dolari în active (și mai puțin foarte curând) și ar putea avea nevoie în cele din urmă de asistență financiară pentru a fi salvată de faliment.
Autoritățile au preferat să lase problema vagă, sperând că deponenții vor discerne o garanție implicită. Jocul a eșuat. Deponenții au părăsit First Republic Bank într-un ritm rapid și furios săptămâna trecută, în ciuda unei infuzii anterioare de 30 de miliarde de dolari de la un grup de bănci mari.
Cavalerii albi care au cercetat o posibilă preluare a First Republic au fost realeși odată ce au examinat documentele și au descoperit amploarea daunelor imobiliare. FDIC a trebuit să preia banca, eliminând atât acționarii, cât și deținătorii de obligațiuni. A fost nevoie de o subvenție de 13 miliarde de dolari, împreună cu împrumuturi de 50 de miliarde de dolari pentru a atrage JP Morgan.
„Niciun cumpărător nu ar lua First Republic fără o subvenție publică", a declarat Krishna Guha de la Evercore ISI. El avertizează că sute de bănci mici și mijlocii vor încerca să reducă împrumuturile pentru a evita aceeași soartă. Așa începe o criză de credit.
Prețul acțiunilor PacWest, următorul pe lista neagră, a scăzut luni cu 11%.
Autoritățile americane pot limita criza imediată de lichiditate prin garantarea temporară a tuturor depozitelor. Dar acest lucru nu rezolvă o criză mai mare de solvabilitate.
Trezoreria și FDIC sunt încă în faza de negare. Ei dau vina pe eșecurile creditării nesăbuite, a gestionării proaste și a dependenței excesive de deponenții neasigurați. Sună familiar. „Au spus același lucru când Bear Stearns a căzut în 2008. Totul va fi bine", a spus Prof. Seru.
First Republic împrumută start-up-uri tehnologice, dar dau greș în imobiliare comerciale. Nu va fi ultimul pe acest scor. Blocurile de birouri și proprietățile industriale se află într-un stadiu incipient al unei crize profunde. „Este o furtună aproape perfectă", a declarat Jeff fine, guru imobiliar la Goldman Sachs.
„Ratele au crescut cu 400 până la 500 de puncte de bază într-un an, iar piețele financiare au fost aproape complet închise. Estimăm că există între patru și cinci trilioane de dolari în sectoarele comerciale (imobiliare), din care aproximativ un trilion se consumă în următoarele 12 până la 18 luni", a spus el.
Pachetele de credite pentru proprietăți comerciale (CMBS) sunt de obicei pe scadențe scurte și trebuie să fie refinanțate la fiecare doi până la trei ani. Împrumuturile au explodat în timpul pandemiei, când Fed a inundat sistemul cu lichidități. Această datorie este scadentă la sfârșitul anilor 2023 și 2024.
Ar putea fi pierderile la fel de grave ca și criza subprime? Probabil că nu. Capital Economics spune că bula de investiții în proprietățile rezidențiale din SUA a atins un maxim de 6,5% din PIB în 2007. Cifra comparabilă pentru proprietățile comerciale de astăzi este de 2,6%.
Dar nici amenințarea nu este obișnuită. Prețurile proprietăților comerciale din SUA au scăzut până acum cu doar 4-5%. Economia de capital se așteaptă la un vârf de scădere de 22%. Acest lucru va face ravagii în continuare asupra portofoliilor de credite ale băncilor regionale, care reprezintă 70% din totalul finanțării proprietăților comerciale.
„În cel mai rău caz, ar putea crea o ‘buclă a distrugerii' care accelerează o recesiune imobiliară care apoi lovește în sistemul bancar", a declarat Neil Shearing, economist-șef al grupului.
În cazul Silicon Valley Bank, lucrurile au fost diferite. Păcatul său a fost să bage depozitele în exces în ceea ce se presupune a fi cel mai sigur activ financiar din lume: Trezoreriile SUA. Comisia a fost încurajată să facă acest lucru în temeiul normelor privind ponderarea riscurilor ale autorităților de reglementare de la Basel.
Unele dintre aceste titluri de creanță au pierdut 20% pe scadențe lungi.
Autoritățile americane spun că banca ar fi trebuit să-și asigure această datorie de trezorerie cu instrumente derivate pe rata dobânzii. Dar, după cum arată clar documentul Hoover, acoperirea doar transferă pierderile de la o bancă la alta. Contrapartea care subscrie contractul de acoperire primește în schimb lovitura.
Cauza principală a acestei crize bancare și a obligațiunilor constă în comportamentul neregulat și stimulentele perverse create de Fed și Trezoreria SUA de-a lungul multor ani. Ei au creat pentru prima dată „riscul ratei dobânzii" la scară galactică: acum detonează bomba cu ceas întârziată a propriei lor creații.
Chris Whalen de la Institutional Risk Analyst a spus că ar trebui să fim atenți la o narațiune falsă care pune toată vina pe băncile în care nu poți avea încredere. „Intervenția excesivă a Fed pe piața deschisă din 2019 până în 2022 a fost cauza principală a eșecului First Republic, precum și al Silicon Valley Bank", a spus el.
Whalen a declarat că băncile americane și investitorii de obligațiuni (adică fondurile de pensii și companiile de asigurări) „țin în mână" pierderile implicite de 5 trilioane de dolari lăsate de faza finală a experimentului QE al Fed. „Din moment ce băncile americane au doar aproximativ 2 trilioane de dolari în capital propriu tangibil, avem o problemă", a spus el.
El prezice că această criză bancară va continua să se intensifice, până când Fed se retrage și reduce ratele cu 100 puncte de bază.
Fed nu are nicio intenție să se oprească. Intenționează să majoreze și mai mult ratele. Acesta continuă să micșoreze oferta de bani din SUA într-un ritm record, cu o înăsprire cantitativă de 95 miliarde de dolari în fiecare lună.
Oribilul adevăr este că banca centrală a superputerii mondiale a făcut o asemenea dezordine încât trebuie să aleagă între două otrăvuri: fie oprește inflația, fie lasă o criză bancară să atingă proporții sistemice. Se pare că a ales criza bancară.
-
CCR a anulat alegerile degeaba: Nu Rusia, ci PNL a atacat cibernetic România in campania lui Călin Georgescu. Un document ANAF confirmă manipularea de pe TikTok
O ancheta incendiara a snoop.ro demonstreaza ca promovarea masiva a lui Calin Georgescu de pe tik-tok nu a fost un atac ...
-
Asasinarea generalului rus: a fost publicată prima mărturie a suspectului reţinut
Rusia a reţinut un cetăţean uzbek despre care anchetatorii cred că a plasat bomba care l-a ucis pe generalul Igor Kirill ...
-
Ies la iveală abuzuri inimaginabile ale lui Alfred Bulai. Își bătea elevele de școală generală la fundul gol pe care le apleca peste bancă
Fostul profesor de la SNSPA, Alfred Bulai, este tinta unor noi dezvaluiri. Astfel, actualelor victime li se adaugă amint ...
-
Fostul dictator sirian Bashar al-Assad deține proprietăți imobiliare in România conform unei liste publicate de Wall Street Journal
Odată cu căderea regimului fostului președinte sirian Bashar al-Assad, a început o „vânătoare internațională" pentru bun ...
-
Fost procuror general identifică o greșeală care ar putea fi speculată de Călin Georgescu
Fostul procuror general al României, Augustin Lazăr, spune că serviciile secrete și Consiliul Suprem de Apărare al Țării ...
-
Până la urmă, rușii lui Putin, sau oamenii lui Trump l-au propulsat pe orbita prezidentialelor pe Georgescu?
Ceva interesant: în noaptea de duminică spre luni, când numărătoarea voturilor la parlamentare era în toi, apare o posta ...
-
O să iasă un iureș de nedescris: Horațiu Potra a condus operațiuni neoficiale în numele statului român
Horațiu Potra, omul arestat pentru că ar fi urmărit să producă tulburări sociale și deținea mai multe arme în mașină, a ...
-
Cercetarile secrete ale Pentagonului: Reîncarnarea este reală. Pe ce informații se bazează raportul serviciilor de informatii
Un raport al serviciilor de informații ale armatei americane, redactat în 1983 și desecretizat de CIA în 2003, a revenit ...
-
A fost virusul Covid scăpat dintr-un laborator chinez? Cea mai plauzibilă variantă, conform unei comisii din SUA
O comisie a Congresului american privind pandemia de COVID-19 a publicat luni, 2 decembrie, un raport în care consideră ...
-
Presa americană: Viziunea lui "Trump de România" - respingerea războaielor perpetue și a politicilor woke!
Dacă ești atent la context și la preocupările cetățenilor obișnuiți, victoria lui Georgescu în România nu a fost deloc u ...
-
Viața fiicelor țarului. Cine sunt Maria, Katerina și Luiza Rozov: între nunţi de miliarde și cariere departe de lumina reflectoarelor
Putin și-a păzit mereu cu gelozie viața privată, protejând-o în special pe cea a fiicelor sale, Maria și Katerina, născu ...
-
De ce ar fi fost chemat Marcel Ciolacu la Budapesta. Telefonul care a schimbat soarta României!
Ascensiunea fulminantă a lui Călin Georgescu, candidatul independent care a dat toate calculele peste cap după ce s-a ca ...
-
O criză mondială uriașă despre care nimeni nu vorbește: urmează un colaps major pentru jumătate dintre cele mai mari economii ale lumii
Îmbătrânirea populației globale pune deja presiune asupra finanțelor publice, iar agențiile de rating avertizează că dec ...
-
Bolojan a dat jos 28 de statui românești și a pus 10 monumente pentru Ungaria!
Ascunse într-o firidă din spatele marii clădiri a actualului Muzeu al Țării Crișurilor, zac roase de mucegai și găinaț d ...
-
Rachetele folosite de Rusia în Ucraina conțin componente occidentale: descoperiri alarmante despre lanțurile globale de aprovizionare
Între ianuarie și noiembrie 2024, Rusia a lansat 194 de rachete balistice asupra Ucrainei, atingând un vârf al atacurilo ...
-
Angela Merkel face dezvăluiri. Fostul cancelar al Germaniei nu crede in șarada lui Donald Trump
Angela Merkel, care, în noile sale memorii, îşi exprimă temerile cu privire la ordinea democratică occidentală cu Donald ...
-
Rusia vrea o nouă ordine mondială și fragmentarea Ucrainei într-un plan secret adresat SUA
Rusia intenționează să prezinte Statelor Unite un plan detaliat pentru conturarea unei noi ordini mondiale până în anul ...
-
Păun Gabriel de la Ocolul Silvic Vidra, caz clasic de infractor-pacient scăpat de la Bălăceanca
Ziarul nostru a relatat pe larg cum Baza experimentală a Ocol Silvic Vidra aparținând de INCDS MARIN DRACEA București, a ...
-
Suveica PSD-AUR: Interpușii PSD l-au propus în funcția de director general al Romprest pe fiul patronului Realitatea Plus care are banii băgați la AUR
Compania Națională Aeroporturi București (CNAB) l-a propus în funcția de președinte al CA și director general al Rompres ...
-
Departamentul de Stat al SUA a finanțat Ateismul pe plan global
Un raport al Camerei Reprezentanților din Statele Unite acuză Departamentul de Stat că a promovat ateismul în lume, sub ...
-
Reportaj Hotnews: Ce înseamnă „expulzările în masă" pe care vrea să le facă Donald Trump. Primele semne că lucrurile se schimbă în America au apărut deja
Corespondentul HotNews în SUA a stat de vorbă cu imigranți și avocați din Philadelphia specializați în acest domeniu pen ...
-
Ciolacu, Grindeanu și Simonis au călătorit de mai multe ori la Nisa cu jet privat închiriat de Nordis împreună cu fetițele favorite
Președintele PSD, Marcel Ciolacu, ministrul transporturilor Sorin Grindeanu (PSD) și Alfred Simonis (pe atunci deputat P ...
-
Lovitură de teatru în scandalul fraudării fondurilor europene la OS Vidra. Clasare a cauzei pentru șase dintre cei anchetați timp de un an
Ziarul nostru a relatat pe larg cum Baza experimentală a Ocol Silvic Vidra aparținând de INCDS MARIN DRACEA București, a ...
-
Mișcarea pe care o face miliardarul Warren Buffett ridică multe semne de întrebare. Se pensionează sau anticipează criza financiară?
Berkshire Hathaway, condusă de legendarul investitor Warren Buffett, a publicat recent rezultatele economice, care arată ...
-
Trump face o promisiune-șoc: "Voi spune adevărul despre OZN-uri și marile secrete ale lumii"
Donald Trump a declarat că, din prima zi a noului său mandat, va începe refacerea imaginii Statelor Unite, după ce a înv ...
-
Ministra Sănătății din Olanda: Operatiunea "Covid" a fost o punere in scenă a NATO
Un membru al guvernului Olandei a recunoscut că pandemia Covid a fost o „operațiune militară", dezvăluind că, în timpul ...
-
HG-ul care dovedește faptul că Vila din Aviatorilor este pregătită pentru Klaus Iohannis cu semnătura lui Nicolae Ciucă
În ședința de Guvern s-a luat decizia desecretizării Hotărârii de Guvern prin intermediul căreia s-a recondiționat, de c ...
-
Proiectul "Burduja" pentru vânzarea țării: Lacurile de acumulare din România vor fi cedate străinilor. Interesul e unul enorm
Conform proiectului de lege care se află în prezent în consultare publică, lacurile de acumulare din România pot și vor ...
-
Arafat e obsedat de ambulanțe: Afacerea "DeltaMed" de aproape un miliard de euro bagă comisioane uriașe în buzunarele mafiei IGSU din 5 în 5 ani!
In urma cu aproape cinci ani, Ziuanews scria despre miza pe care o are Raed Arafat referitor la serviciile de ambulanta ...