Începe Criza Creditelor în urma căreia peste jumătate din băncile americane ar putea sa intre în insolvență
Postat la: 03.05.2023 | Scris de: ZIUA NEWS
Cele două prăbușiri din sectorul imobiliar comercial din SUA și piața obligațiunilor din SUA s-au ciocnit cu 9 trilioane de depozite neasigurate în sistemul bancar american. Astfel de depozite pot dispărea într-o după-amiază în era cibernetică.
Al doilea și al treilea cel mai mare eșec bancar din istoria SUA au urmat într-o succesiune rapidă. Trezoreria SUA și Rezerva Federală ar dori să credem că acestea sunt „idiosincratice". Aceasta este o evaziune periculoasă, scrie The Telegraph, citat de Solidnews.
Aproape jumătate din cele 4.800 de bănci americane ard deja prin amortizoarele de capital. Este posibil ca acestea să nu fie nevoite să marcheze toate pierderile pe piață în conformitate cu normele contabile din SUA, dar acest lucru nu le face solvabile. Cineva își va asuma aceste pierderi.
„Este înfricoșător. Mii de bănci sunt falimentare", a declarat profesorul Amit Seru, expert bancar la Universitatea Stanford. „Să nu pretindem că este vorba doar despre Silicon Valley Bank și despre First Republic. O mare parte din sistemul bancar american este amenințat de insolvabilitate".
Șocul total al înăspririi politicii monetare de către Fed nu a lovit încă. Un mare edificiu al datoriei se confruntă cu o prăpastie de refinanțare în următoarele șase trimestre. Numai atunci vom afla dacă sistemul financiar american poate amortiza în siguranță efectele îndatorării excesive induse de stimulii monetari extremi din timpul pandemiei.
Un raport al Hoover Institution, realizat de Prof. Seru și un grup de experți bancari, a calculat că mai mult de 2.315 de bănci din SUA nu pot gestiona în prezent active în valoare mai mică decât pasivele lor. Valoarea de piață a portofoliilor lor de credite este cu 2 trilioane de dolari mai mică decât valoarea contabilă declarată.
Printre acești creditori se numără și companii-gigant. Una dintre cele mai vulnerabile 10 bănci este o entitate sistemică globală cu active de peste un trilion de dolari. Alte trei sunt bănci mari. „Nu este doar o problemă pentru băncile sub 250 de miliarde de dolari care nu au trebuit să treacă testele de stres", a spus el.
Trezoreria Statelor Unite și Corporația Federală de asigurare a depozitelor (FDIC) au crezut că au declanșat criza prin salvarea deponenților neasigurați ai Silicon Valley Bank și Signature Bank cu o „scutire de risc sistemic", după ce acești creditori s-au prăbușit în martie.
Casa Albă s-a opus unei garanții globale pentru toate depozitele, deoarece aceasta ar fi fost o garanție socială pentru cei bogați. În plus, FDIC are doar 127 miliarde de dolari în active (și mai puțin foarte curând) și ar putea avea nevoie în cele din urmă de asistență financiară pentru a fi salvată de faliment.
Autoritățile au preferat să lase problema vagă, sperând că deponenții vor discerne o garanție implicită. Jocul a eșuat. Deponenții au părăsit First Republic Bank într-un ritm rapid și furios săptămâna trecută, în ciuda unei infuzii anterioare de 30 de miliarde de dolari de la un grup de bănci mari.
Cavalerii albi care au cercetat o posibilă preluare a First Republic au fost realeși odată ce au examinat documentele și au descoperit amploarea daunelor imobiliare. FDIC a trebuit să preia banca, eliminând atât acționarii, cât și deținătorii de obligațiuni. A fost nevoie de o subvenție de 13 miliarde de dolari, împreună cu împrumuturi de 50 de miliarde de dolari pentru a atrage JP Morgan.
„Niciun cumpărător nu ar lua First Republic fără o subvenție publică", a declarat Krishna Guha de la Evercore ISI. El avertizează că sute de bănci mici și mijlocii vor încerca să reducă împrumuturile pentru a evita aceeași soartă. Așa începe o criză de credit.
Prețul acțiunilor PacWest, următorul pe lista neagră, a scăzut luni cu 11%.
Autoritățile americane pot limita criza imediată de lichiditate prin garantarea temporară a tuturor depozitelor. Dar acest lucru nu rezolvă o criză mai mare de solvabilitate.
Trezoreria și FDIC sunt încă în faza de negare. Ei dau vina pe eșecurile creditării nesăbuite, a gestionării proaste și a dependenței excesive de deponenții neasigurați. Sună familiar. „Au spus același lucru când Bear Stearns a căzut în 2008. Totul va fi bine", a spus Prof. Seru.
First Republic împrumută start-up-uri tehnologice, dar dau greș în imobiliare comerciale. Nu va fi ultimul pe acest scor. Blocurile de birouri și proprietățile industriale se află într-un stadiu incipient al unei crize profunde. „Este o furtună aproape perfectă", a declarat Jeff fine, guru imobiliar la Goldman Sachs.
„Ratele au crescut cu 400 până la 500 de puncte de bază într-un an, iar piețele financiare au fost aproape complet închise. Estimăm că există între patru și cinci trilioane de dolari în sectoarele comerciale (imobiliare), din care aproximativ un trilion se consumă în următoarele 12 până la 18 luni", a spus el.
Pachetele de credite pentru proprietăți comerciale (CMBS) sunt de obicei pe scadențe scurte și trebuie să fie refinanțate la fiecare doi până la trei ani. Împrumuturile au explodat în timpul pandemiei, când Fed a inundat sistemul cu lichidități. Această datorie este scadentă la sfârșitul anilor 2023 și 2024.
Ar putea fi pierderile la fel de grave ca și criza subprime? Probabil că nu. Capital Economics spune că bula de investiții în proprietățile rezidențiale din SUA a atins un maxim de 6,5% din PIB în 2007. Cifra comparabilă pentru proprietățile comerciale de astăzi este de 2,6%.
Dar nici amenințarea nu este obișnuită. Prețurile proprietăților comerciale din SUA au scăzut până acum cu doar 4-5%. Economia de capital se așteaptă la un vârf de scădere de 22%. Acest lucru va face ravagii în continuare asupra portofoliilor de credite ale băncilor regionale, care reprezintă 70% din totalul finanțării proprietăților comerciale.
„În cel mai rău caz, ar putea crea o ‘buclă a distrugerii' care accelerează o recesiune imobiliară care apoi lovește în sistemul bancar", a declarat Neil Shearing, economist-șef al grupului.
În cazul Silicon Valley Bank, lucrurile au fost diferite. Păcatul său a fost să bage depozitele în exces în ceea ce se presupune a fi cel mai sigur activ financiar din lume: Trezoreriile SUA. Comisia a fost încurajată să facă acest lucru în temeiul normelor privind ponderarea riscurilor ale autorităților de reglementare de la Basel.
Unele dintre aceste titluri de creanță au pierdut 20% pe scadențe lungi.
Autoritățile americane spun că banca ar fi trebuit să-și asigure această datorie de trezorerie cu instrumente derivate pe rata dobânzii. Dar, după cum arată clar documentul Hoover, acoperirea doar transferă pierderile de la o bancă la alta. Contrapartea care subscrie contractul de acoperire primește în schimb lovitura.
Cauza principală a acestei crize bancare și a obligațiunilor constă în comportamentul neregulat și stimulentele perverse create de Fed și Trezoreria SUA de-a lungul multor ani. Ei au creat pentru prima dată „riscul ratei dobânzii" la scară galactică: acum detonează bomba cu ceas întârziată a propriei lor creații.
Chris Whalen de la Institutional Risk Analyst a spus că ar trebui să fim atenți la o narațiune falsă care pune toată vina pe băncile în care nu poți avea încredere. „Intervenția excesivă a Fed pe piața deschisă din 2019 până în 2022 a fost cauza principală a eșecului First Republic, precum și al Silicon Valley Bank", a spus el.
Whalen a declarat că băncile americane și investitorii de obligațiuni (adică fondurile de pensii și companiile de asigurări) „țin în mână" pierderile implicite de 5 trilioane de dolari lăsate de faza finală a experimentului QE al Fed. „Din moment ce băncile americane au doar aproximativ 2 trilioane de dolari în capital propriu tangibil, avem o problemă", a spus el.
El prezice că această criză bancară va continua să se intensifice, până când Fed se retrage și reduce ratele cu 100 puncte de bază.
Fed nu are nicio intenție să se oprească. Intenționează să majoreze și mai mult ratele. Acesta continuă să micșoreze oferta de bani din SUA într-un ritm record, cu o înăsprire cantitativă de 95 miliarde de dolari în fiecare lună.
Oribilul adevăr este că banca centrală a superputerii mondiale a făcut o asemenea dezordine încât trebuie să aleagă între două otrăvuri: fie oprește inflația, fie lasă o criză bancară să atingă proporții sistemice. Se pare că a ales criza bancară.
-
ESTE ACEASTA O FOTOGRAFIE INEDITĂ CU CHIPUL LUI EMINESCU?
Așa cum nu bănuiam vreodată în căutările mele, azi am dat peste o imagine care ar putea fi una dintre cele mai important ...
-
Hackmageddon - A lucrat cu NATO și FBI face dezvăluiri înspăimântătoare: "Poți să închizi o țară în 7 zile și să o cucerești!"
Raoul Chiesa, cel mai renumit hacker italian, a susținut o prezentare la NATO despre securitatea cibernetică. Strategiil ...
-
Boris Johnson spune că a găsit un microfon ascuns în baie după o întâlnire cu Benjamin Netanyahu
Fostul prim-ministru britanic Boris Johnson spune că echipa sa de securitate a găsit un dispozitiv de ascultare în baia ...
-
Scurgere de documente: Lista comisarilor europeni cu cele mai multe proprietăți, bani și influență
Europarlamentarii comisiei JURI au verificat joi, 3 octombrie, dacă cei 26 de potențiali comisari sunt sau nu apți să-și ...
-
Clanul rus din spatele imperiului de criminalitate informatică „Evil Corp" protejat de FSB. Desfășoară atacuri cibernetice distructive în întreaga lume
Departamentul Trezoreriei SUA a anunțat sancțiuni, marți, 1 octombrie împotriva a șapte persoane și două entități asocia ...
-
Ciolacu refuza sa se pronunte fata de tranzactia care ne pune in genunchi definitiv in fata Austro-Ungariei!
Dupa ce in principal, gazele si petrolul nostru sunt exploatate de catre compania austriaca OMV, acum si distributia gaz ...
-
Dezvăluiri din interior: de ce a decis Iranul să lanseze atacul surprinzător de puternic cu rachete balistice și cum a reușit Israelul să le intercepteze pe cele mai multe
Salva de rachete a plecat marți seară spre Israel după multe discuții între liderii iranieni, spun oficialii citați de N ...
-
Nici dictatorul Ceaușescu n-a făcut ce-a îndrăznit Iohannis! Teren personal de golf la Neptun
Grădina vilei de protocol de la Neptun, folosită de președintele Klaus Iohannis, a fost dotată cu un miniteren de golf. ...
-
Un spital construit în România nu poate fi deschis nici la șapte ani de la startul lucrărilor. Trebuia să funcționeze din 2018
Spitalul de Îngrijiri Paliative din Botoșani, a cărui construcție a început în urmă cu șapte ani, rămâne în continuare î ...
-
Șeful Hezbollah a fost eliminat de iranieni pe mâna Israelului. Teoria conspirației care prinde tot mai mult în Liban
Susținătorii Hezbollah-ului libanez consideră moartea lui Nasrallah o trădare iraniană. Șiiții din Liban fac apel la boi ...
-
Agenda 2030. Trecerea la economia circulara ne va lasa pe toti fără nimic, cautatori prin gopile de gunoi ale marilor orase
Agenda 2030 a globalismului presupune si trecerea la economia circulara. Mai precis, la ceea ce ar face parte din linia ...
-
Scenariu de "Misiune Imposibilă" în uciderea liderului Hezbollah. A dat mâna cu un agent care era uns cu o substanță care a permis localizarea
Un scenariu incredibil, de film, privind asasinarea liderului Hezbollah, Hassan Nasrallah, a fost dezvăluit de surse din ...
-
Meteorolog de top spune că "Ashley e o găselniță pur românească" și e de părere că "cineva vrea să întrețină isteria climatică"
Expertul Lucian Sfîcă a ridicat o problemă controversată legată de vremea din România, afirmând că „România NU e lovită ...
-
Ce se află în spatele rezilienței Hezbollah în fața loviturilor aparent devastatoare ale Israelului
Surse la curent cu operațiunile grupării șiite libaneze Hezbollah au oferit detalii despre izvoarele rezilienței în fața ...
-
Boris Johnson a luat în considerare o incursiune militară. Ce planuri avea cu vaccinul împotriva Covid
În timpul pandemiei de Covid 19, fostul premier britanic conservator Boris Johnson voia să invadeze Olanda pentru a pune ...
-
Transelectrica și Romsilva, protocoale de colaborare "secrete" ca-n vremurile bune
Au trecut câțiva ani de la scandalul protocoalelor secrete încheiate între Justiție și Serviciul Român de Informații. La ...
-
Investiții faraonice în ultimul an de mandat al lui Iohannis la Palatul Cotroceni. O față de masă - 11.000 de euro. Un WC - 17.300 de euro
Pentru o singură față de masă, pe care a cumpărat-o direct, fără licitație, la mijlocul lunii martie a acestui an, Admin ...
-
Când poate începe ANAF executarea familiei Iohannis. Piedici în recuperarea prejudiciului
ANAF ar putea trece la recuperarea prejudiciilor în dosarul imobilelor din Sibiu ale familiei Iohannis abia după ce se î ...
-
De data asta nu mai e Teoria Conspiraitiei: FDA atentioneaza ca vaccinatii impotriva variolei maimutei ii pot ucide pe nevaccinatii cu care intra in contact! VIDEO
Dr. Rima E. Laibow a împărtășit cu Maria Zeee că vaccinul împotriva variolei maimutei (monkeypox - mpox), denumit ACAM20 ...
-
Analiză: Și-a dat brusc seama UE că și-a tăiat singură craca de sub picioare?!
„Istoria nu se repetă, dar de multe ori rimează", este un citat popular atribuit lui Mark Twain și este un concept impor ...
-
Dan Diaconescu prezintă noi dezvăluiri bombă în cazul Elodia: "Cam asta e proba în dosar împotriva Cioacă. N-a răspuns la telefon!"
De-a lungul anilor, românii au fost fascinați și intrigați de dispariția Elodiei Ghinescu, un mister care încă nu a fost ...
-
Pagerele membrilor Hezbollah au fost detonate individual, cu informații precise despre fiecare țintă, susține presa israeliană
Exploziile pagerelor şi stațiilor radio (walkie-talkie) folosite de membri ai grupării teroriste Hezbollah au fost decla ...
-
Secretele multor operațiuni Mossad înfricoșătoare. Dezvăluirile incendiare ale unor agenți care au slujit serviciul timp de zeci de ani
Atacul asupra pagerelor și stațiilor de emisie-recepție importate de Hezbollah, care a provocat victime și aproximativ 3 ...
-
Comoara Naziștilor. Hitleristii au furat aurul monetar al băncilor naționale din țările pe care le-au ocupat
Pe măsură ce forțele naziste au devastat o mare parte din Europa și Africa de Nord în timpul celui de-al Doilea Război M ...
-
Descoperiri grave ies la iveală: Conspirația din spatele misterioasei pandemii din 1977 - Toate "scapă din laborator" din China!
Soldatul David Lewis, în vârstă de 19 ani, din armata americană, a pornit de la Fort Dix într-o drumeție de 80 de kilome ...
-
Nu mai intelege nimeni nimic! Joe Biden a primit documente de la hackerii din Iran referitoare la candidatul Donald Trump
Hackeri iranieni au trimis echipei de campanie a lui Joe Biden, care s-a retras între timp din cursa pentru Casa Albă, d ...
-
Sex cu Satana: Dezvăluiri de coșmar ale unei tinere agresate sexual de Alfred Bulai. Ce-a povestit fata anchetatorilor intrece orice imaginatie
Recent, cazul sociologului Alfred Bulai a atras atenția publicului după ce o fostă studentă a dezvăluit comportamente ab ...
-
Noi descoperiri alarmante: Oamenii de știință avertizează împotriva donărilor de sânge de la persoane vaccinate
Descoperirile recente ale oamenilor de știință japonezi au declanșat o dezbatere controversată cu privire la donațiile d ...
-
Rusia a cumpărat Cipru: Cum a devenit insula o colonie a Kremlinului în Europa
În ultimele decenii, Cipru a devenit un bastion-cheie pentru influența Rusiei în Europa. În ciuda sancțiunilor și restri ...
-
Ce știu procurorii și nu știu alegătorii despre Lăsconi Valerica de la USR: Inițiatorul și rețeaua de familie folosită în afacerea de deturnare de fonduri de la Primăria Câmpulung
Având în vedere reacțiile președintei USR, Elena Valerica Lăsconi, la ultimile dezvăluiri ale presei referitoare la dos ...