Cea mai mare avere ascunsă din lume s-a evaporat în doar câteva zile. Cum a fost posibil asa ceva pe Wall Street
Postat la: 02.04.2021 | Scris de: ZIUA NEWS
Din penthouse-ul său de deasupra centrului cartierului Manhattan din New York Bill Hwang strângea în tăcere una dintre cele mai mari averi din lume. Nici măcar pe Wall Street mulți nu i-au acordat atenție până când dintr-odată a făcut-o toată lumea, scrie Bloomberg.
Hwang și firma sa privată de investiții, Archegos Capital Management, se află acum în centrul uneia dintre cele mai mari apeluri în marjă (n.r. o formă de investiții speculative) din toate timpurile - un dezastru în valoare de miliarde de dolari în care au fost implicate pariuri secrete pe piață, plasate prin îndatorări periculoase și care s-au destrămat într-o clipită.
Cea mai recentă ascensiune a lui Hwang poate fi reconstituită din acțiunile vândute în masă de bănci în ultimele zile - ViacomCBS Inc., Discovery Inc., GSX Techedu Inc., Baidu Inc - prețul acțiunilor acestora crescând vertiginos anul acesta, uneori spre surprinderea agenților bursieri care nu puteau înțelege de ce. O parte a portofoliului lui Hwang care a fost tranzacționat în masă începând de vineri de către băncile de investiții Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley și Wells Fargo & Co valora aproape 40 de miliarde de dolari săptămâna trecută. Capitalul net al Archego, în esență averea lui Hwang, ajunsese la peste 10 miliarde de dolari, potrivit estimărilor bancherilor. Și pe măsură ce vânzările au început să iasă la iveală, estimările privind pozițiile totale deținute de firmă au continuat să urce: zeci de miliarde, 50 de miliarde, chiar și peste 100 de miliarde. Toate s-au evaporat în doar câteva zile.
„Nu am văzut niciodată ceva de acest fel - cât de în tăcere a fost, cât de concentrat, cât de repede a dispărut", afirmă Mike Novogratz, un investitor și fost partener la Goldman Sachs care tranzacționează pe piețele financiare din 1994. „Aceasta trebuie să fie una dintre cele mai mari pierderi de avere personală din istorie", a adăugat acesta. Archegos a rupt luni seara tăcerea despre episod. „Aceasta este o perioadă plină de provocări pentru Archegos Capital Management, partenerii și angajații noștri", a declarat un purtător de cuvânt al companiei într-un comunicat remis prin email. „Toate planurile sunt discutate pe măsură ce domnul Hwang și echipa stabilesc cea mai bună cale înainte", mai preciza comunicatul.
Cascada de pierderi s-a simțit de la New York la Zurick la Tokyo și în alte locuri, lăsând o mulțime de întrebări fără răspuns, printre care cea mare: Cum a putut cineva să își asume riscuri atât de mari, ajutat de atât de multe bănci, chiar sub nasul autorităților de reglementare financiară din întreaga lume? O parte a răspunsului ține de faptul că Hwang a fondat Archegos ca un birou de familie cu supervizare limitată și apoi a folosit derivate financiare pentru a acumula participații mari în companii fără să fie nevoit să le divulge. O altă parte este legată de faptul că băncile globale l-au văzut ca un client profitabil în pofida unei istorii de tranzacții frauduloase (insider trading) și manipulări ale pieței care l-au scos de pe piețele de capital în urmă cu un deceniu. Valoarea pozițiilor din portofoliul Archego tranzacționate în masă a scăzut cu 46% săptămâna trecută, ștergând toate câștigurile din 2021.
Un discipol al investitorului legendar Julian Roberts, Song Kook „Bill" Hwang a ajuns în 2012 la un acord în afara instanței cu Comisia pentru Bursă și Valori Mobiliare din Statele Unite (SEC) care îl acuza de tranzacții frauduloase și manipularea prețului acțiunilor băncilor din China. Hwang și companiile sale au plătit 44 de milioane de dolari și acesta a fost de acord să îi fie interzis să ofere consultanță. Însă Hwang a deschis la scurt timp după aceea Archegos - „cel care deschide calea" în greacă - și a structurat compania ca o afacere de familie. Afacerile de familie care gestionează exclusiv o avere sunt în general exceptate de la a se înregistra drept consultanți de investiții cu SEC din SUA.
Așadar acestea nu trebuie să își dezvăluie proprietarii, directorii sau capitalul pe care îl gestionează - reguli menite să protejeze investitorii unui fond. Această abordare are sens pentru micile afaceri de familie însă poate prezenta riscuri atunci când ele se extind până la mărimea unui fond de investiții. „Aceasta ridică din nou întrebări despre reglementările afacerilor de familie", afirmă Tyler Gellasch, un fost consilier al SEC care acum conduce un grup de investiții. „Întrebarea este dacă e vorba doar de prieteni și familie, de ce ne pasă? Răspunsul e că acestea pot avea un impact semnificativ asupra piețelor și cadrul de reglementare al SEC... nu reflectă evident acest lucru", adaugă acesta.
Archegos a încheiat parteneriate cu bănci majore ca Morgan Stanley, Deutsche Bank AG și Credit Suisse Group. Goldman a refuzat inițial să facă afaceri cu Hwang pentru o perioadă după procesul intentat acestuia de către SEC însă a cedat în cele din urmă pe măsură ce rivalii băncii au profitat de pe urma investitorului. Tabloul complet al participațiilor deținute de Hwang încă se conturează, nefiind clare toate pozițiile pe care le avea acesta. Un motiv al acestui lucru este faptul că Hwang nu a depus niciodată o declarație privind participațiile sale, obligatorie la sfârșitul fiecărui trimestru pentru fiecare manager al unui fond de investiții care deține în SUA active de peste 100 de milioane de dolari.
Hwang însă pare să își fi structurat tranzacțiile folosind instrumente numite „total return swaps" care în esență pun pozițiile în bilanțul băncilor, permițând investitorilor să adauge mai multe datorii într-un portofoliu. Morgan Stanley și Goldman Sachs, de exemplu, sunt listate ca fiind cei mai mari investitori în GSX Techedu, o companie chineză de meditații online care a fost vizată în mod repetat de investitorii speculativi.
Fără a fi nevoit să facă reclamă fondului său investitorilor externi, strategiile și randamentele lui Hwang au rămas secrete lumii exterioare. Chiar și pe măsură ce averea sa creștea vertiginos, bărbatul în vârstă de 50 și ceva de ani a păstrat o vizibilitate minimă. În pofida faptului că în trecut a lucrat pentru companii cunoscute ca Tiger Asia Management a lui Julian Roberts, Hwang nu era prea cunoscut pe Wall Street sau în cercurile din înalta societate new york-eză. „Te face să te întrebi cine mai este acolo afară cu una dintre aceste averi invizibile", afirmă Novogratz. „Psihologia tuturor acelor datorii fără niciun management de risc... este aproape nihilism", a adăugat acesta.
-
Secretul murdar al Europei: Bătrânul continent se prăbușește în ritm accelerat
În contextul în care Donald Trump este pe punctul de a prelua din nou Casa Albă peste câteva săptămâni, iar economia Eur ...
-
CCR a anulat alegerile degeaba: Nu Rusia, ci PNL a atacat cibernetic România in campania lui Călin Georgescu. Un document ANAF confirmă manipularea de pe TikTok
O ancheta incendiara a snoop.ro demonstreaza ca promovarea masiva a lui Calin Georgescu de pe tik-tok nu a fost un atac ...
-
Asasinarea generalului rus: a fost publicată prima mărturie a suspectului reţinut
Rusia a reţinut un cetăţean uzbek despre care anchetatorii cred că a plasat bomba care l-a ucis pe generalul Igor Kirill ...
-
Ies la iveală abuzuri inimaginabile ale lui Alfred Bulai. Își bătea elevele de școală generală la fundul gol pe care le apleca peste bancă
Fostul profesor de la SNSPA, Alfred Bulai, este tinta unor noi dezvaluiri. Astfel, actualelor victime li se adaugă amint ...
-
Fostul dictator sirian Bashar al-Assad deține proprietăți imobiliare in România conform unei liste publicate de Wall Street Journal
Odată cu căderea regimului fostului președinte sirian Bashar al-Assad, a început o „vânătoare internațională" pentru bun ...
-
Fost procuror general identifică o greșeală care ar putea fi speculată de Călin Georgescu
Fostul procuror general al României, Augustin Lazăr, spune că serviciile secrete și Consiliul Suprem de Apărare al Țării ...
-
Până la urmă, rușii lui Putin, sau oamenii lui Trump l-au propulsat pe orbita prezidentialelor pe Georgescu?
Ceva interesant: în noaptea de duminică spre luni, când numărătoarea voturilor la parlamentare era în toi, apare o posta ...
-
O să iasă un iureș de nedescris: Horațiu Potra a condus operațiuni neoficiale în numele statului român
Horațiu Potra, omul arestat pentru că ar fi urmărit să producă tulburări sociale și deținea mai multe arme în mașină, a ...
-
Cercetarile secrete ale Pentagonului: Reîncarnarea este reală. Pe ce informații se bazează raportul serviciilor de informatii
Un raport al serviciilor de informații ale armatei americane, redactat în 1983 și desecretizat de CIA în 2003, a revenit ...
-
A fost virusul Covid scăpat dintr-un laborator chinez? Cea mai plauzibilă variantă, conform unei comisii din SUA
O comisie a Congresului american privind pandemia de COVID-19 a publicat luni, 2 decembrie, un raport în care consideră ...
-
Presa americană: Viziunea lui "Trump de România" - respingerea războaielor perpetue și a politicilor woke!
Dacă ești atent la context și la preocupările cetățenilor obișnuiți, victoria lui Georgescu în România nu a fost deloc u ...
-
Viața fiicelor țarului. Cine sunt Maria, Katerina și Luiza Rozov: între nunţi de miliarde și cariere departe de lumina reflectoarelor
Putin și-a păzit mereu cu gelozie viața privată, protejând-o în special pe cea a fiicelor sale, Maria și Katerina, născu ...
-
De ce ar fi fost chemat Marcel Ciolacu la Budapesta. Telefonul care a schimbat soarta României!
Ascensiunea fulminantă a lui Călin Georgescu, candidatul independent care a dat toate calculele peste cap după ce s-a ca ...
-
O criză mondială uriașă despre care nimeni nu vorbește: urmează un colaps major pentru jumătate dintre cele mai mari economii ale lumii
Îmbătrânirea populației globale pune deja presiune asupra finanțelor publice, iar agențiile de rating avertizează că dec ...
-
Bolojan a dat jos 28 de statui românești și a pus 10 monumente pentru Ungaria!
Ascunse într-o firidă din spatele marii clădiri a actualului Muzeu al Țării Crișurilor, zac roase de mucegai și găinaț d ...
-
Rachetele folosite de Rusia în Ucraina conțin componente occidentale: descoperiri alarmante despre lanțurile globale de aprovizionare
Între ianuarie și noiembrie 2024, Rusia a lansat 194 de rachete balistice asupra Ucrainei, atingând un vârf al atacurilo ...
-
Angela Merkel face dezvăluiri. Fostul cancelar al Germaniei nu crede in șarada lui Donald Trump
Angela Merkel, care, în noile sale memorii, îşi exprimă temerile cu privire la ordinea democratică occidentală cu Donald ...
-
Rusia vrea o nouă ordine mondială și fragmentarea Ucrainei într-un plan secret adresat SUA
Rusia intenționează să prezinte Statelor Unite un plan detaliat pentru conturarea unei noi ordini mondiale până în anul ...
-
Păun Gabriel de la Ocolul Silvic Vidra, caz clasic de infractor-pacient scăpat de la Bălăceanca
Ziarul nostru a relatat pe larg cum Baza experimentală a Ocol Silvic Vidra aparținând de INCDS MARIN DRACEA București, a ...
-
Suveica PSD-AUR: Interpușii PSD l-au propus în funcția de director general al Romprest pe fiul patronului Realitatea Plus care are banii băgați la AUR
Compania Națională Aeroporturi București (CNAB) l-a propus în funcția de președinte al CA și director general al Rompres ...
-
Departamentul de Stat al SUA a finanțat Ateismul pe plan global
Un raport al Camerei Reprezentanților din Statele Unite acuză Departamentul de Stat că a promovat ateismul în lume, sub ...
-
Reportaj Hotnews: Ce înseamnă „expulzările în masă" pe care vrea să le facă Donald Trump. Primele semne că lucrurile se schimbă în America au apărut deja
Corespondentul HotNews în SUA a stat de vorbă cu imigranți și avocați din Philadelphia specializați în acest domeniu pen ...
-
Ciolacu, Grindeanu și Simonis au călătorit de mai multe ori la Nisa cu jet privat închiriat de Nordis împreună cu fetițele favorite
Președintele PSD, Marcel Ciolacu, ministrul transporturilor Sorin Grindeanu (PSD) și Alfred Simonis (pe atunci deputat P ...
-
Lovitură de teatru în scandalul fraudării fondurilor europene la OS Vidra. Clasare a cauzei pentru șase dintre cei anchetați timp de un an
Ziarul nostru a relatat pe larg cum Baza experimentală a Ocol Silvic Vidra aparținând de INCDS MARIN DRACEA București, a ...
-
Mișcarea pe care o face miliardarul Warren Buffett ridică multe semne de întrebare. Se pensionează sau anticipează criza financiară?
Berkshire Hathaway, condusă de legendarul investitor Warren Buffett, a publicat recent rezultatele economice, care arată ...
-
Trump face o promisiune-șoc: "Voi spune adevărul despre OZN-uri și marile secrete ale lumii"
Donald Trump a declarat că, din prima zi a noului său mandat, va începe refacerea imaginii Statelor Unite, după ce a înv ...
-
Ministra Sănătății din Olanda: Operatiunea "Covid" a fost o punere in scenă a NATO
Un membru al guvernului Olandei a recunoscut că pandemia Covid a fost o „operațiune militară", dezvăluind că, în timpul ...
-
HG-ul care dovedește faptul că Vila din Aviatorilor este pregătită pentru Klaus Iohannis cu semnătura lui Nicolae Ciucă
În ședința de Guvern s-a luat decizia desecretizării Hotărârii de Guvern prin intermediul căreia s-a recondiționat, de c ...
-
Proiectul "Burduja" pentru vânzarea țării: Lacurile de acumulare din România vor fi cedate străinilor. Interesul e unul enorm
Conform proiectului de lege care se află în prezent în consultare publică, lacurile de acumulare din România pot și vor ...